汽车产业发展持续提速　相关塑料运行格局备受关注

自2010年开始，我国汽车产业发展持续提速，全国汽车保有量大幅度增长。随着汽车数量不断的增多，带动了汽车产业链多个板块快速扩容，也让汽车拆解回收产业全面崛起。在行业发展的洪流中，塑料凭借优良特性，受到汽车产业的青睐。在“双碳”目标和可持续、节能战略背景下，不仅原生塑料受益，再生塑料环保属性逐步凸显，进一步助力行业的发展。基于此，汽车产业所涉及到的原生、再生塑料长周期的运行情况如何，受到业界人士高度关注。

随着社会进步与生活水平的不断提高，人们进一步追求汽车的安全、节能、美观、舒适、方便等，进而推动汽车工业趋向轻量化、能源化发展，进而直接促进塑料在汽车上的应用。在塑料件加工工艺的进步以及汽车轻量化的进程中，目前塑料占整车质量比例将继续增长。现阶段汽车内饰件、外饰件、功能与结构件中不乏塑料身影，主要涉及到PP、ABS、PE、PU、PBT、PVC、PA等塑料。在全球降碳大环境下，再生塑料环保属性逐步凸显，部分再生塑料凭借其自身性能，目前的确已用于汽车零部件的生产中。其中再生PP、再生PA、再生ABS等均可用于汽车零部件。在长周期下新旧料供需格局及竞争模式各不相同，下文详细分析。

原生PP：供应压力较大，积极拓展出口市场

2020年以来，国内原生PP集中投放，供应压力较大，相应产能利用率下调。原生PP 自2020年平均增长率在12.32%。尽管汽车行业对改性PP有所带动，但普通料需求仍偏弱，导致国内消费量增速偏低，2020年以来平均增速仅8.14%。在供应压力下，近几年产能利用率下降趋势明显，由2021年之前90%以上降至2023年83%。进而控制产量，2020年以来产量平均增速在9.66%。

不仅控制国内产量，同时减少进口量。近几年进口增速逐步下降，2021年以来呈现负增长，近三年平均降幅13.84%。进口体量由每年600万吨缩减至每年400万吨-500万吨。另外，面对供应压力，积极拓展出口市场。自2021年出口量宽幅增长，近三年平均增幅73.94%，由之前的每年不足50万吨，一度增长至130万吨/年左右。

近十年PP盈利情况由正转负。2014-2021年毛利集中在500-3000元/吨，但2022年以来在成本上涨、价格承压下滑影响下进入亏损状态，多数阶段亏损600-2000元/吨。2024年依旧在亏损，但亏损情况有所好转，集中在亏损550-1300元/吨。

再生PP: 供需均呈现减少后逐步增长趋势，近十年盈利基本为正

再生PP行业长期以销定产，因此供需数据走势趋同。近六年再生PP供需均呈现减少后逐步增长趋势。2021年之前主要受环保专项督察、禁废等因素影响，2021年之后行业转型进入中后期，环保型、规模化企业成为主流，且再生料环保属性增加，带动供需双增长。

近十年再生PP盈利基本为正，区间集中在100-500元/吨，2019年之后环保运营成本上涨、新料天花板价格制约等因素影响，盈利空间压缩至50-300元/吨。2024年盈利空间趋于稳定，但在价格低位与高成本博弈下，多数处于100-300元/吨的偏低水平。

原生ABS：消费量增速不及产量增速，减少进口，提振出口

2021年原生ABS进入产能集中投放期，且呈现逐年宽幅增长趋，近三年平均增速在21.21%。国内消费量增速不及产量增速，2021年以来消费量平均增速仅3.39%，甚至2022年出现负增长，导致供应压力加大，抑制ABS价格。为应对销售压力，行业产能利用率下降，由2017年95%以上跌至2023年79.89%。进而控制产量，2021年以来平均增速为13.05%。根据产销数据增速来看，原生ABS行业存较大供应压力。

为调节国内供应压力，减少进口量。2020年以来进口逐步下降，近四年平均增幅14.40%。进口体量由每年200万吨以上，缩减至2023年的107.81万吨。另外，面对供应压力，2020年以来积极拓展出口市场。自2020年出口量逐步增长，近四年平均增幅41.78%，由之前的每年4万吨以下，增长至2023年的13.94万吨。

2016年以来ABS同样由盈利到亏损，2024年亏损情况有所好转。2016-2019年毛利集中在500-4000元/吨，2020-2021年毛利在2000-8000元/吨，2022年毛利宽幅压缩至200-1000元/吨，2023年进入亏损状态，多数阶段亏损800-1500元/吨。2024年依旧在亏损，但亏损情况有所好转，集中在亏损600-1200元/吨。

再生ABS: 供需均呈现减少后逐步增长趋势，近十年盈利基本为正

2019年以来再生ABS供需均呈现小幅增长后逐年下跌趋势。2021年之前主要受环保督察因素影响，2021年在新料高盈利带动下，产销增长。2022年同样受新料盈利压缩后进入持续下行通道影响，直接再生ABS产销增长。

2020年以来，再生ABS盈利基本为正，近两年盈利空间收缩。近五年行业盈利趋坚集中在200-600元/吨，但受毛料货源偏紧，行业竞争压力加大后成本端居高不下，2023年之后盈利空间压缩至200-300元/吨。

原生PA：供需持续处于增长通道，但盈利不佳，

近十年国内原生PA供需均同步增长。近几年消费量增速可观，尤其2023年增速12.54%，高于产量增长，带动PA价格。近十年PA产能、产量持续处于增长态势，2021年产能利用率由之前70%以下提升至70%以上，尤其2023年提高到75.63%。相应，近三年产量平均增速（10.04%）高于产能平均增速（5.89%）。

再生PA：供需均呈现减少后逐步增长趋势，近十年盈利空间尚可

2018年以来再生ABS供需均呈现减少后逐步增长趋势。2020年之前主要受环保专项督察、禁废等因素影响产销缩量，2020年之后行业转型进入中后期，环保型、规模化企业成为主流，且再生料环保属性增加，带动供需双增长。

近十年再生PA盈利基本为正，区间在-300-3400元/吨，2019年之后环保运营成本上涨、毛料货少采购成本较高等因素制约，盈利空间逐步收窄。2023年至今，盈利空间趋于稳定，集中在800-1500元/吨。

通过长周期汽车用塑料运行数据对比，当下多数新料产品处于产能集中释放，产量持续增长周期。而多数需求增速不及供应端，企业多数降负荷运行，进而控制产量。面对供应压力或价格因素，控制进口量，同时拓展出口市场。汽车用再生塑料方面，新料消费量增长大基调及循环政策双驱动下，再生塑料产销呈现震荡增长趋势。再生企业生产较灵活，延续以销定产策略，因此产销增速基本趋同。虽长期处于盈利状态，但利润空间呈现收窄趋势。企业多扩大自身产能，薄利多销。